You are here
Home > Cash > Fundusze inwestycyjne / Investment Funds

Fundusze inwestycyjne / Investment Funds

2014-04-23

Chciałabym przybliżyć Wam fundusze inwestycyjne jako jedną z wielu metod inwestowania środków finansowych, szczególnie w dłuższych horyzontach czasu.

Fundusz inwestycyjny – to forma wspólnego inwestowania polegająca na zbiorowym lokowaniu środków pieniężnych. Uczestnikami mogą być zarówno osoby indywidualne (osoby fizyczne), jak i osoby prawne oraz podmioty nie posiadające osobowości prawnej.

Na światowym rynku finansowym wyróżnić można kilka typów funduszy inwestycyjnych. Podstawowe typy to:

fundusze otwarte – FIO (tj. fundusze o zmiennej liczbie tytułów do uczestnictwa w funduszu – jednostek uczestnictwa)

fundusze zamknięte –  FIZ  (tj. fundusze o zasadniczo stałej liczbie tytułów uczestnictwa  – certyfikatów uczestnictwa).

Dodatkowo w Polskich warunkach istnieje jeszcze jeden typ funduszu inwestycyjnego: Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty (SFIO), będący połączeniem funduszu otwartego i funduszu zamkniętego.

Inny podział funduszy inwestycyjnych dotyczy obszaru inwestycji:

–  przez pryzmat typu nabywanych papierów inwestycyjnych:

  • rynek akcji
  • rynek obligacji
  • rynek pieniężny
  • rynek nieruchomości

– z perspektywy lokalizacji emitentów:

  • rynek krajowy
  • rynek europejski
  • rynki poszczególnych kontynentów
  • rynek globalny

– z perspektywy cech emitentów:

  • branżowe
  • charakter etyczny emitentów

Fundusze inwestycyjne różnią się między sobą poziomem ryzyka i związanym z nim rodzajem instrumentu finansowego, w który lokują swoje aktywa. Różnice dotyczą także horyzontu czasowego inwestycji i celów inwestycyjnych. Nie ma dwóch identycznych funduszy inwestycyjnych.

Cele inwestycyjne funduszy zamkniętych mogą być określone dowolnie:

Fundusze akcji

Najbardziej ryzykowne fundusze inwestujące w akcje spółek. Ze względu na politykę inwestycyjną dzielą się na  fundusze inwestujące w akcje spółek dywidendowych, akcje uniwersalne bądź akcje małych i średnich spółek.

Fundusze mieszane (zrównoważone  stabilnego wzrostu)

Ich celem jest zachowanie kapitału. Inwestują w akcje i obligacje. W strukturze portfela, w większości z nich, dominuje następująca proporcja – 60% akcji i 40% obligacji. Są to fundusze stabilniejsze, wahania ich wartości są mniejsze od zmian indeksów giełdowych. W czasie hossy pozostają na ogół w tyle za rynkiem, ale osiągają lepsze wyniki w czasie bessy.

Fundusze absolutnej stopy zwrotu

Są odmianą funduszy mieszanych, dającą jednak inwestorom możliwość osiągnięcia większych zysków. Zarządzający ich portfelem mają większą elastyczność zmiany struktury portfela niż w funduszach mieszanych. W zależności od sytuacji na rynku mogą oni zmieniać dowolnie proporcje pomiędzy akcjami a obligacjami.

Fundusze obligacji

Mogą mieć różne cele inwestycyjne. Mogą różnić się między sobą horyzontem czasowym obligacji, w które inwestują jak i ryzykiem związanym z wiarygodnością emitentów obligacji. Fundusze obligacji służą jako zabezpieczenie przed ewentualnymi stratami z inwestycji w akcje lub w funduszach akcji. Nie są one jednak wolne od ryzyka. Ich wartość może podlegać wahaniom podobnie jak w przypadku akcji. Im dłuższy jest termin wykupu obligacji, tym większe są wahania ich kursów.

Fundusze rynku pieniężnego

Inwestują one w krótkoterminowe instrumenty rynku pieniężnego, czyli w bony skarbowecertyfikaty depozytowebony komercyjne itp. W tych funduszach nie ma wahań cen, ale uzyskiwany w nich dochód jest niższy. Najbezpieczniejsze z tych funduszy inwestują w bony skarbowe, średniookresowe obligacje rządowe oraz skrypty dłużne agencji rządowych.

Fundusze rynków zagranicznych

Istnieją dwie odmiany tych funduszy. Fundusze globalne inwestujące na rynku krajowym jak i na rynkach zagranicznych oraz fundusze międzynarodowe, które wyłączają ze swoich portfeli krajowe papiery wartościowe. Atrakcyjność tych funduszy polega na jeszcze większej dywersyfikacji lokat niż w krajowych funduszach akcji czy obligacji. Rynki w innych krajach poruszają się często w rytmie odmiennym od krajowego i dlatego straty z inwestycji krajowych mogą być równoważone zyskami na rynkach zagranicznych. Jednakże z tymi funduszami wiąże się dodatkowe ryzyko związane z kursami walut.

Fundusze branżowe

Są to wyspecjalizowane fundusze inwestujące w wybrane branże przemysłowe. Inwestowanie w te fundusze jest obarczone wysokim ryzykiem, ponieważ brak w nich dywersyfikacji. Jeśli koniunktura na daną branżę jest dobra, można osiągnąć znaczące zyski. Jednak w przeciwnym wypadku straty dla inwestora mogą okazać się dotkliwe. 

Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych

Funduszami zarządzają towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI) zatrudniające w tym celu doradców inwestycyjnych. Ich zadaniem jest zyskowne i bezpieczne inwestowanie środków funduszu zgodnie z zasadą ograniczania ryzyka inwestycyjnego. Przed każdą decyzją o zakupie określonych papierów wartościowych dokonywana jest szczegółowa analiza opłacalności i bezpieczeństwa inwestycji.

TFI może zlecać niektóre czynności związane z obsługa funduszu (np. zarządzanie portfelem przekazywane jest często do wyspecjalizowanej firmy zarządzającej portfelami, prowadzenie rejestru uczestników funduszu przekazywane jest agentowi transferowemu, a obsługę uczestników zleca się firmom doradztwa finansowego, bankom bądź domom maklerskim [dystrybutorzy]).

TFI mogą zarządzać pojedynczymi funduszami, jak i wieloma i być częścią większych grup finansowych. 

Bezpieczeństwo

W Polsce działanie funduszy inwestycyjnych jest dokładnie uregulowane. Zgodnie z ustawą fundusz ma osobowość prawną, zarządza nim dedykowana spółka (TFI). Aktywa funduszu przechowywane są u określonego depozytariusza (w ustawie określono warunki, w tym kapitałowe, niezbędne dla wskazania depozytariusza oraz wskazano, że majątek funduszu jest wyodrębniony z majątku towarzystwa, czy banku depozytariusza – co zapewnia bezpieczeństwo w przypadku własnych kłopotów finansowych tych podmiotów). Nad rynkiem (bezpieczeństwem, prawidłowością działań oraz regulacjami) czuwa organ państwa: Komisja Nadzoru Finansowego.

Fundusze inwestycyjne są jednymi z bardzie przejrzystych (transparentnych) form inwestowania przez zawodowych inwestorów powierzonych środków. Stały się także narzędziem do budowania specyficznych strategii zarobkowych (fundusze dedykowane inwestorom, tworzenie tarczy podatkowej, programy oszczędnościowe lub emerytalne).

Jednostki w funduszach inwestycyjnych można nabyć również poprzez lokowanie środków w tzw. UFK (Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe), które są dostępne w ramach Ubezpieczeń na życie z funduszami kapitałowymi, dedykowane osobom chcącym odkładać pieniądze lub pomnażać majątek.

Żródło: Wikipedia oraz własne źródła wynikające z 12-letniego doświadczenia w branży finansowej

Nota prawna:

Informacje podane na powyższej stronie nie stanowią oferty jakichkolwiek usług świadczonych użytkownikom niniejszej strony internetowej,  podane zostały wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowią oferty w rozumieniu prawa polskiego.

 




6 thoughts on “Fundusze inwestycyjne / Investment Funds

  1. Hi there, I do believe your web site might be having internet browser compatibility problems. Whenever I look at your blog in Safari, it looks fine however when opening in Internet Explorer, it’s got some overlapping issues. I merely wanted to provide you with a quick heads up! Other than that, fantastic website!

  2. Wow! This can be one particular of the most helpful blogs We’ve ever arrive across on this subject. Basically Fantastic. I am also a specialist in this topic therefore I can understand your hard work.

  3. I actually wanted to send a quick message to be able to say thanks to you for all the splendid suggestions you are showing on this website. My incredibly long internet research has now been honored with pleasant ideas to write about with my company. I would assert that many of us readers actually are rather lucky to exist in a magnificent place with so many brilliant professionals with very helpful points. I feel very fortunate to have discovered your web pages and look forward to some more amazing minutes reading here. Thanks once again for all the details.

  4. Whats Happening i am new to this, I stumbled upon this I have found It positively helpful and it has aided me out loads. I am hoping to contribute & aid different customers like its helped me. Great job.

Dodaj komentarz

Top